DEUDA

El retraso de la petición del rescate desinfla la bolsa y frena el recorte de la prima

El mercado español ha vivido una sesión de constantes cambios. En la recta final de la jornada, el ministro de Economía, Luis de Guindos, ha retrasado a "los próximos días" la presentación por parte de España de la solicitud oficial del rescate para el sistema bancario. De esta manera, el Ibex se ha ido desinflando y ha cerrado con una caída del 0,33% y con la prima de riesgo por encima de los 500 puntos. Mientras tanto, el Tesoro ha colocado 2.219,46 millones, pero ha subido el interés de los bonos a cinco años a más del 6%.

El selectivo terminó cerrando con una caída del 0,33%, hasta los 6.773,5 puntos. Y es que la volatilidad fue la nota predominante a lo largo de una sesión que se inició con pérdidas ante el mensaje poco convincente de este jueves de la Fed y su ampliación de la operación 'Twist' y luego permitió entrar en ganancias animada por el resultado de la subasta del Tesoro

   Así, el mercado ha pasado por casi todos los estados de ánimo mientras esperaba el veredicto sobre las necesidades de capital de la banca. Al final, los malos datos macros desde el otro lado del Atlántico, que tiraron en la apertura de Wall Street hacia abajo, llevaron al Ibex al terreno negativo.

   Y eso que el sector bancario, especialmente la banca mediana, sostuvo al selectivo a lo largo de toda la jornada, liderando las subidas con Bankia (+9,76%), Banco Sabadell (+4,31%), Bankinter (+3,63%) y Banco Popular (+3,5%).

   Peor le fue a BBVA, que cerró con una caída del 0,51%, mientras que CaixaBank (+0,41%) y Banco Santander (+0,04%) registraron menores subidas.

   Otros valores con peso específico dentro del selectivo como Telefónica (+0,22%) e Iberdrola (+0,31%) acabaron también la jornada con ganancias.

   Por su parte, las caídas del Ibex 35 estuvieron lideradas por Mediaset España, que perdió un 3,98%, seguido de ArcelorMittal (-3,05%), FCC (-2,59%) y Acciona (-2,11%).

LA PRIMA, POR ENCIMA DE 500 PUNTOS

   En lo que respecta al mercado de deuda, la prima de riesgo ofrecida a los inversores por los bonos españoles a diez años respecto a los alemanes se situaba al cierre en 508,1 puntos básicos, con un rendimiento del 6,627%, tras haber tocado un mínimo en el día de 489.

   El 'rojo' de la Bolsa también mandó en las principales plazas europeas, con Londres perdiendo un 0,99%, Frankfurt cediendo un 0,77% y París cayendo un 0,39%.

   Por último, en el mercado de divisas, el euro cedía posiciones frente al dólar y el cambio entre las dos monedas se situaba al cierre en 1,2573 unidades.

   Mientras tanto, el Tesoro Público ha colocado 2.219,46 millones de euros en bonos y obligaciones, pero ha tenido que subir considerablemente la rentabilidad, hasta situar el interés de los bonos a cinco años por encima del 6%, el nivel más alto desde 1997.

   Aún así, el organismo ha logrado superar el máximo previsto, ya que esperaba captar entre 1.000 y 2.000 millones, y ha cosechado una alta demanda que ha superado los 7.700 millones de euros.

   En concreto, el Tesoro ha colocado 602,27 millones de los 2.071,76 millones solicitados por los inversores en obligaciones con vencimiento el 30 de julio de 2017 y cupón del 5,5%. Así, la demanda ha superado en 3,4 veces la cantidad ofrecida por el organismo.

   Sin embargo, ha tenido que subir más de un punto el interés medio de este papel y dejarlo al 6,072% frente el 4,960% anterior. El interés marginal, por su parte, ha pasado del 4,982% al 6,195%, el más alto desde 1997.

   Por otro lado, el Tesoro ha colocado 699,56 millones de los 2.774,78 millones pedidos por el mercado en bonos con vencimiento el 30 de abril de 2014 y cupón del 3,4%. De esta forma, la demanda ha superado en 4 veces la oferta.

   En este caso, el organismo ha tenido que elevar más de dos puntos la rentabilidad, ya que el interés medio ha pasado del 2,069% al 4,706% actual, mientras que el interés marginal se ha elevado hasta el 4,791% desde el 2,213% anterior.

   Finalmente, el Tesoro ha emitido 917,63 millones de los 2.914,82 millones solicitados en bonos con vencimiento el 30 de julio de 2015 y cupón del 4%. Así, la demanda ha superado en 3,2 veces la cantidad subastada.

COINCIDE CON LOS INFORMES DE OLIVER WYMAN Y ROLAND BERGER

   La subasta de este jueves coincide además con la publicación de los informes de Oliver Wyman y Roland Berger, las consultaras independientes contratadas por el Gobierno para fijar las necesidades de capital del sector. Estos resultados se han dado a conocer al cierre de la jornada.

   El ministro de Economía tenía previsto explicar a sus socios durante la reunión del Eurogrupo los resultados de las dos auditorías independientes, que han cifrado las necesidades de la banca en hasta 62.000 millones de euros.

   Los informes realizados, que han costado dos millones de euros, consideran que la banca española necesita entre 51.000 y 62.000 millones de capital para afrontar un escenario estresado de máxima exigencia.

   Esta horquilla de valoración es más amplia que los 40.000 millones que calculó el Fondo Monetario Internacional pero se sitúa dentro de los hasta 100.000 millones de euros que estaban acordados con Bruselas.

   Esta exposición de los datos es, según De Guindos, "el ejercicio de mayor transparencia y claridad, de mayor luz, que se ha puesto nunca sobre un sistema bancario de la zona euro. Creemos que va a ser extremadamente importante desde el punto de vista de lo que es eliminar las dudas".

   Ha proseguido con que se negociará "todo el proceso de ejecución de la asistencia financiera que ya hemos empezado a trabajar con la Comisión, con el BCE, con el FMI" y se concretará "la hoja de ruta para la inyección de ese capital".

   Por su parte, el secretario general de la Asociación Española de la Banca (AEB), Pedro Pablo Villasante, ha calificado de "delicada y grave" la situación por la que atraviesa la economía española, por lo que ha urgido a impulsar estímulos a escala europea para reducir el "coste social" de los ajustes.

   Por último, también se ha conocido durante la jornada que los bancos españoles ganaron 2.693 millones de euros en los tres primeros meses del año, lo que supone un descenso del 27,5% respecto al mismo periodo de 2011, según datos presentados por la AEB.